Estratégia da borboleta do ferro

Estratégia da borboleta do ferro

A estratégia Iron Butterfly é uma estratégia de opção avançada que combina dois spreads verticais (um spread de chamada e um spread de spread) para criar uma posição útil para quando você espera baixa volatilidade e quando você espera alta volatilidade, mas não tem certeza da direção . Como o nome indica, a borboleta de ferro é semelhante às estratégias de borboleta e condor de ferro. Tem o mesmo perfil de lucro e risco que a Borboleta, mas usa uma combinação similar de spreads de opção como o Condor de Ferro.

A borboleta longa do ferro é a versão a mais geralmente usada da borboleta do ferro, e é apropriada para os estoques que não moverão muito (baixa volatilidade). Como a borboleta eo Condor de ferro, esta estratégia igualmente sofre do problema de custos proibitive (dependendo de suas comissões do corretor). Os dois spreads da opção consistem em um total de 4 opções individuais, e as comissões resultantes para abrir e fechar a posição podem fazer esta estratégia não tão rentável quanto olha no papel.

A posição é criada pela abertura de dois conjuntos de spreads de opções. O primeiro spread é um spread de chamadas que consiste em vender uma opção de compra At-the-Money (ATM) e comprar uma opção de compra Out-of-the-Money (OTM). O segundo spread é um spread de venda que consiste em vender uma opção de venda de ATM e comprar uma opção de venda de OTM.