Exemplo de comércio
Estamos em Januarty, 2012 e após algumas análises, um operador de opções é razoavelmente bullish no estoque Yahoo que está negociando atualmente em US $ 15,48.
Ele compra o "YHOO Jul 12, 13 Call" atualmente negociando em US $ 3,35 e simultaneamente vende o "YHOO Jul 12, 18 Call" atualmente negociando em US $ 1. Isso implica que, assumindo que o comerciante compra um contrato de cada um, ele teria que pagar US $ 336 para a chamada longa e receber US $ 100 para a chamada curta. Portanto, o custo líquido incorrido na entrada do cargo é de US $ 236.
Agora avançar para o julho de 2012, quando a opção expira. Assumindo que o Yahoo agora está negociando em US $ 19. Isto significa que ambas as chamadas expiram em-o-dinheiro e serão exercidas. O valor intrínseco para o "YHOO Jul 12, 13 Call" será de US $ 6 por ação (100 no total), portanto, recebemos US $ 600. Por outro lado nós payout $ 100 para o "YHOO Jul 12, 18 Call". O pay-off total para este comércio do spread da chamada do bull é conseqüentemente, 600 - 100 - 236 = $ 264.
Inversamente, se o preço de Yahoo tivesse caído realmente a $ 12 na expiração, ambos os atendimentos teriam expirado out-of-the-money que os meios eles não seriam exercidos. A perda total seria, portanto, limitada ao custo líquido de entrar na posição, no caso deste exemplo, - $ 236.
Você também pode encontrar o seguinte interessante:
No comments:
Post a Comment